Теория хаоса и реальность рынка

Когда начинающий трейдер начинает испытывать в своей торговле проблемы, его первой реакцией является мысль, что для успеха на рынке он должен научиться предсказывать движения цен. Приложив минимальные усилия он обнаружит, что для долгосрочных предсказаний используют фундаментальный анализ, а для краткосрочных - технический. Если наш начинающий трейдер исследует историю цен того рынка, на котором он работает, он обнаружит то, что кажется повторяющимися паттернами. В течение длительного времени рынки движутся вверх и вниз длинными циклическими волнами. Если он смотрит внимательно, то он может обнаружить на графике определенные краткосрочные фигуры, которые повторяются все вновь и вновь. После того, как он откроет для себя мир математических индикаторов, он обнаружит, что определенные сочетания индикаторов и фигур имеют свойство повторяться - часто около главных вершин и впадин.
Обнаружив эти повторяющиеся паттерны разных видов, он быстренько вычисляет сумашедших размеров прибыль, которая возможна, если кто-то будет предпринимать правильные действия в правильный момент.
Неудивительно, что наш начинающий энтузиаст прийдет к выводу, что рынок это есть нечто, что повторяет раз от раза само себя различными способами. И если он или она сможет выучить характерные фигуры и циклы, большая прибыль сама потечет в карман. Может быть рынки организованны так, что они постоянно повторяют себя раз за разом в некой зашифрованной форме. И если наш трейдер сможет расколоть этот секретный шифр, то будут возможны не только огромные прибыли, но он или она смогут вообще избежать потерь.

Фондовые индексы. Первый биржевой индекс Чарльза Доу

Первый индекс Чарльза Доу . Биржевые индексы.

Ещё в начале ХХ столетия фондовый рынок был довольно закрытой площадкой для обычных людей, желающих инвестировать сбережения в акции. Даже информация о цене на бумаги считалась инсайдерской, но Чарльзу Доу удалось изменить такую ситуацию. Именно он первым предложил объединить акции наиболее крупных компаний в группу и на основе динамики этой группы акций определять текущее состояние и прогнозировать будущую динамику рынка. Невзрачный бюллетень Чарльза Доу, публикующий котировки акций и изобретённые им биржевые индексы, превратился в газету «World Street Journal», которая сегодня считается самым влиятельным изданием в финансовом мире.

В 1884-м году Чарльз Доу стал использовать при составлении биржевого индекса одиннадцать акций, большинство из которых являлось акциями первых крупных железнодорожных государственных корпораций. Присваивая каждой акции равный вес и высчитывая процентные изменения цены, он приводил курсы к среднему значению. Изначально, биржевых индексов было два: один распространялся на акции железнодорожных компаний, другой – на все остальные. Осенью 1896-года Чарльз Доу исключил не железнодорожные акции из своего начального биржевого индекса и создал индекс 20-ти железнодорожных акций, который в 1970-м году был переименован в транспортный индекс.

Общепромышленный индикатор акций появился только в 1929-м году, более чем через четверть столетия после смерти Доу, а число акций, используемых для рассчёта индекса, было увеличено до 30-ти, каким оно и остаётся в настоящее время. Но биржевой индекс Dow Jones сегодня – это не только индикатор состояния финансового рынка в США, это отличная возможность для инвесторов и компаний минимизировать степень трудозатрат, т.е. если инвестор уверен, что ситуация может улучшаться, ему достаточно купить фьючерс на фондовый индекс. Тем самым он принимает на себя как риски, так и доходы, связанные с движением всего рынка. Это значительно менее рисковано, чем инвестиции в случайные акции, поэтому на рынке США так популярны индексные фонды.

Осцилляторы. Моментум

Осцилляторы – это специальные технические индикаторы, призванные помочь инвестору в принятии решении о покупке или продаже. Осцилляторы представляют собой кривые линии, которые строятся компьютерной программой в отдельной координатной плоскости вокруг специальных осей. Есть три основных правила интерпретации сигналов осцилляторов. Во-первых, если индикатор устойчиво находится выше горизонтальной оси – это значит, что на рынке восходящая тенденция, и наоборот. Во-вторых, если осциллятор находится в зоне перекупленности или перепроданности, то рынок ждет консолидация, либо возможный разворот. И в-третьих, при возникновении дивергенции, когда движение цены и осциллятора не совпадает, рынок, возможно, находится в процессе смены тенденций. Простейшим и старейшим из осцилляторов является осциллятор скорости рынка – моментум.
Осциллятор скорости рынка, моментум показывает, как меняется цена с каждым новым периодом. Открывать длинные и короткие позиции нужно, исходя из пересечения осциллятором горизонтальной оси координации снизу вверх или сверху вниз. Правила дивергенции действует и для данного осциллятора. Следует помнить, что осциллятор моментум измеряет разницу между уровнем цены двух временных интервалов - сейчас и n дней назад. Чтобы кривая стала подниматься, необходимо, чтобы прирост последних цен закрытия был выше, чем n дней назад. Если котировки на одном уровне, то линия осциллятора – горизонтальна. В случае отрицательного прироста – кривая индикатора начинает падать, хотя цена может продолжать расти. Технические индикаторы всегда отражают психологию рынка и осциллятор моментум в этом смысле не исключение. Сначала цены идут вверх быстрыми темпами, на рынке царит оптимизм, постепенно игроки привыкают к позитиву рынка, а кто-то, наиболее дальновидный начинает закрывать длинные позиции. Темпы роста котировок падают - рынок успокаивается. Цена может ещё идти вверх, но осциллятор моментум больше не растет. Через некоторое время, если тренд вверх сильный, наступает консолидация, а если на рынок приходит пессимизм – цена начинают падать. Но использование лишь одного моментума в отрыве от остальных осцилляторов может иногда ввести в заблуждение инвестора. Дело в том, что на бычьих рынках осциллятор моментум большую часть времени находится в зоне перекупленности и тот, кто торопится зафиксировать позиции никогда не получит большого дохода.